水滴公司股票募集书的更新：最多4亿1400万美元的募捐王慧文是基石
雷帝网雷建平5月1日报道
水滴公司今日更新招股书，发布发行价位10-12美元。水滴公司拟发行3000万股ADS，承销人持有ADS超额配给权约450万股。
水滴公司最高募资4.14亿美元，公司估计接近50亿美元。
水滴公司基础投资者包括王慧文、博裕资本、厚朴资本，共收购2.1亿美元。
其中，王慧文通过家族信托基金Kevin Sunny购买3000万美元，博裕资本购买1亿美元，厚朴资本购买8000万美元。
博裕资本水滴公司C轮融资的接受机构，厚朴资本投资于蔚来汽车、小米、商汤科技等公司。王慧文是沈鹏美团期间的上司，带领沈鹏等人创建了美团餐饮。
2023年，通过王慧文家族信托基金Kevin Sunny在理想汽车IPO前买入2000万美元，按理想汽车11.5美元的发行价格计算，这笔投资有超过70%的收益。
3年间12亿日元的赤字，还没有盈利
招股书显示，水滴公司2018年至2023年收入分别为2.38亿元、15.11亿元、30.28亿元，净损失分别为2.09亿元、3.22亿元和6.64亿元。调整后的税额折旧及摊销前（EBITDA）损失分别为1.4亿元、1.59亿元及2.47亿元，3年损失率分别为58.93%、10.52%、8.17%。
尽管损失有所减少，但水滴公司仍未实现盈利。主要是因为销售费用和营销费用高。2018年至2023年销售费和营销费用分别为1.85亿元、10.56亿元和21.31亿元。截至2018年底、2019年底和2023年底，水滴公司付费投保人数分别为170万、880万和1920万。
随着用户数量的扩大，水滴首年度保费中自然流量与老用户再购所占比例已上升至38.5%，水滴采购与水滴互助流量比例已降至16.6%，最主要流量来自第三方流量渠道，占44.9%。
腾讯是股东，创立团队拥有71.2%的投票权
更新的招股书还显示了水滴的股权结构。
IPO之前，“水滴公司”创始人“沈鹏”、共同创始人“杨光”、“胡尧”等核心管理层拥有26.4%的最大股东。
腾讯旗下投资公司Image Frame Investment（HK）有限股份22.1%、Investment funds affiliated with Boyu Capital股份11.9%、
Investment funds affiliated with Gaorong的6.5%瑞士再保险旗下Swiss Re Principal Investments Company AsiaPte.Ltd.持有5.7%的股份。
水滴公司采用AB股权结构，非同股同权。只有创始团队持有B种普通股，每只股票有9票投票权。
IPO后，水滴公司创业者沈鹏、共同创业者杨光、胡尧等核心管理层持有24.4%的股份，拥有71.2%的投票权。
腾讯旗下投资公司Image Frame Investment（HK）Limited拥有20.4%的股份，7.8%的投票权，Investment funds affiliated with Boyu Capital拥有11%的股份，4.2%的投票权。
Investment funds affiliated with Gaorong持有6%的股份，拥有2.3%的投票权。瑞士再保险旗下Swiss Re Principal Investments Company AsiaPte.Ltd.持有5.2%的股份，拥有2%的投票权。