文/林泽玲
转自：亿欧网（ID：i-yiou）
逐渐7月份公募基金二季报陆续最近发布 完毕，基金经理们十月份 的征战也暂告一段落。
从手机模拟器市场市场市场行情上看，二季度A股市场市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数很大 上涨26.05%。
行业会除此以外板块除此以外人方面发挥则尤为分化，新能源、医药、电子等行业会发挥较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业会发挥非常非常 落后，2020年大受市场市场关注很好的消费除此以外板块也发挥一般说来。
基金经理们也逐渐各自押注赛道的持续性得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向基金投资者承认他们过了的判断已发生 错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般说来，但尤为坚定看好该除此以外板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好持续性猛赚120亿。
顶流张坤认错
对未来几年基金投资回报预期不乐观
7月20日，被基民粉丝会们亲切冠以“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据数据上看，目前为止张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.0手机模拟器9亿元很大 总体提升。
尤为仍是千亿同级除此以外人公募一哥，但二季度4只基金的发挥不尽如人意。值得一提易方达优质民营企业七年涨幅略高于行业会平均水准除此以外，中是3只基金均发挥非常非常 理想。
中是，张坤旗下象征作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远达到同类平均数值9.30%。那这只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在行业会配置除此以外人方面，二季度4只基金上看上“总体提升了食品饮料等行业会的配置，总体提升了计算机等行业会的配置”。从仓位作调整上看，4只基金的股票仓位均很大 下调。在明确的内容操作两个方法除此以外人方面，4只基金则对其了千差万别两个方向、千差万别行业会配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股尤为但不新进或退出，但总体上对头部白酒股对其了减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股总体提升至530万股，减持幅度达到50%，持仓比例从一季度的9.20%总体提升为5.50%。贵州茅台也对其了减持，从一季度的8.94%总体提升到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均很大 总体提升。通策医疗持股数尤为很大 总体提升，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第六大重仓股，持仓比例8.31%。是众多华兰生物、天坛生物在二季度市场市场发挥一般说来，美年健康则下跌超40%，是众多到最后带去导致了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度总体提升了计算机等行业会配置，总体提升了电子等行业会配置。港股招商银行手机模拟器替代平安银行步入前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的除此以外除此以外，也很大 增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和尤为达到39.02%。港交所得益于股份增持除此以外除此以外股价上涨，成了二季度第六大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质民营企业七年持有在行业会配置除此以外人方面总体提升了计算机等行业会的配置，总体提升了医药、银行等行业会的配置。在个股除此以外人方面，基金其他团队增持了“长时期持有商业操作模式出色、行业会格局清晰、竞争力强的优质一家公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖步入前十重仓股，中是重仓股的增减幅度很大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微很大 ，总体提升了消费等行业会的配置，总体提升了银行、地产等行业会的配置。自身 教培民营企业在二季度再获政策预期带去导致已发生 很大 下跌，对基金导致负面带去导致，自身 二季度也对前十重仓股做的太很大 度的作调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国快速发展 在中国快速发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来几年（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对他们的基金投资策略对其了反思，承认他们“过了对市场市场的判断有众多错误”。张坤说过，在流动性宽裕，资本急于积极寻找 高回报率的市场市场总体环境下，对民营企业估值两个方法也已发生 了发生变化，自身 基金投资人对市场市场判断难度大大总体提升。
除此以外除此以外，张坤对未来几年5年的基金投资总体环境、基金投资回报但不乐观，即使未来几年几年预期回报率很大 难以以免。接过了的基金投资两个方法，“要么在热门行业会对其研究成果成果，试图再获更高的概率确信度，要么在不尤为拥挤的行业会，有点牺牲众多概率，承担多众多不明确的内容性，再获很好的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
千差万别于张坤选择中减持头部白酒股，那一个 千亿“顶流”刘彦春则在白酒除此以外板块最新数据出异常的坚持下去 。
目前为止，景顺长城基金管理有限一家公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据数据最新数据，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均但不达到10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位除此以外人方面，二季度6只基金的股票仓位均很大 下调。中是，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合这只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%接着。
明确的内容操作两个方法除此以外人方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业会。众多资产规模排前接着只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中中是了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
总体上看，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中是持仓比例保持良好在24%-33%他们之间。
是众多，二季度白酒股并但不给刘彦春的基金带去预期中是收益。白酒除此以外板块在十月份 成立以来已发生 很大 回调，3月中旬至6月初多了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在十月份 的发挥尤为一般说来，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
尤为二季度乃至十月份 的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，尤为再获看出刘彦春对白酒除此以外板块的信心。
展望十月份 市场市场行情，刘彦春在二季报中说过：“预期十月份 但的一里债发行提速，基建基金投资增速触底，接棒地产和出口，保持良好在中国经济平稳增长，部分资金面保持良好现有宽松局面难度很大。实体经济融资收缩最快状态仍是过了，市场市场市场风格所在有望逐渐走向均衡。”
是众多7月份成立以来，白酒除此以外板块尤为呈现下行持续性。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近依次月下跌达到20%。
医疗除此以外板块涨势喜人
一个 女神迎来业绩丰收
与消费除此以外板块的低迷千差万别，医药除此以外板块在二季度发挥强劲，被冠以“医药女神”的明星基金经理葛兰已经二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都可以实现了盈利，这只医疗健康主题基金值得一提发挥喜人，涨幅均高于同类平均水准。
中是，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位除此以外人方面，葛兰在二季度对这这只主题基金尤为保持良好高仓位运作。季报数据数据最新数据，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高的一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高的一季度的89.51%。
明确的内容到基金运作除此以外人方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股但不很大发生变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉具却的一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都再获最后 千差万别幅度的增持，中是，爱尔眼科替代药明康德成了第六大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股但不发生变化，只只那一在持仓比例上做作调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科成了第六大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
这只医疗健康的前十重仓股大部分一致，所涉及的11只股票中，值得一提长春高新，除此以外股票在二季度均可以实现上涨，是众多带动了这只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰其他团队重点布局了长时期看不好创新药产业链、医疗体验服务、高质手机模拟器量仿制药的龙头民营企业等两个方向。创新医药产业链，尤为葛兰其他团队未来几年重点配置的两个方向。
葛兰即使，受益于在中国政策和民营企业的创新积累，在中国创新产药产业链长时期保持良好在高景气度的那种状态。除此以外除此以外，逐渐在中国居民消费能力不强的总体提升除此以外除此以外知识结构、认知水准、类产品除此以外除此以外体验服务的渗透率等除此以外人方面的总体提升，密切手机模拟器相关行业会的龙头民营企业却非常非常 长时期的增长很大 空间。
在医疗健康除此以外板块，那这只发挥出色的基金值得一提工银瑞信基金管理有限一家公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）具却的一二季度发挥不凡，尤为二季度涨幅略达到葛兰的中欧医疗健康混合，尤为一季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象已发生已发生下，赵蓓的主题基金成就 了达到7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅达到23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗体验服务、消费医疗等行业会。
在明确的内容操作两个方法除此以外人方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代具却的一季度的长春高新和健帆生物。除此以外除此以外很大 增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第六季度第六大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第六大重仓股；泰格医药却有太很大 度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）这只基金的前十重仓股有7只重合，依次是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中是除此以外除此以外三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，具却的一二季度股价发挥不凡，尤为是美迪西一季度涨幅达到96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般说来迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则非常非常 不理想。中是，长春高新具却的一季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，十月份 总体涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也说过，该基金持一般说来密切相关个股具却的一季度下跌到最后 在二季度迎来强劲反弹，尤为是二三线中小市值一家公司反弹更具 强劲，对基金组合带去不明显收益。
是众多，基的一线一家公司的长时期成长再度 性需要很好、抗风险能力不强更强，赵蓓其他团队即使，在与二三线一家公司估值尤为的现象已发生已发生下，一线一家公司会更优，他们在二季度总体提升了对一线一家公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
是众多，受益于芯片半导体除此以外板块的股价涨势，蔡嵩松旗下这只基金十月份 二季度发挥真是惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅达到39.49%，远超同类平均水准9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而值得一提一季度，这只基金还都那种状态亏损那种状态，蔡嵩松也尤为再获质疑，一度被愤怒的基民们冠以“菜狗”。
在明确的内容操作两个方法除此以外人方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份对其了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第六大重仓股，持仓比例10.45%。
除此以外除此以外，长电科技、北方华创、三安光电大受太很大 度减持。是众多，自身 区间股价涨幅很大，减持到最后 北方华创和三安光电持仓比例但不太很大 发生变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也但不很大发生变化，仅亿华通取代了长电科技步入前十，持仓比例3.38%。除此以外除此以外很大 增持圣邦股份、兆易创新，中是圣邦股份为第六大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第六，占基金净值10.20%。除此以外除此以外，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比这只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场市场发挥上看，具却的一季度，值得一提卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；是众多具却的一持续性在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩发挥已发生 很大 反差。
蔡嵩松在二季报中是发挥出对芯片半导体未来几年行情的信心。蔡嵩松即使，本轮半导体行业会景气度根源所在5G带去的创新周期，这轮景气度时间里维度尤为超预期，未来几年行业会即将步入市场市场总量和国产市占率双升的红利期。
新能源步入景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源除此以外板块步入景气周期，众多基金发挥发挥。中是，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票却非常非常 强悍发挥。
农银汇理基金经理赵诣在新能源密切相关领域的基金投资非常非常 出色的成就 ，2020年他曾包揽年度全区场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在十月份 一季度发挥较差的现象已发生已发生下，在二季度已发生 了不明显的上涨，十月份 总体可以实现24.08%的涨幅。行业会配置除此以外人方面，该基金组合持仓以中由集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业会。
在明确的内容操作两个方法上，该基金十月份 保持良好着较为的股票仓位，并具却的一季度末经近作调整将仓位集中到竞争力强、估值仍是回归合理的新能源、科技密切相关领域的龙头民营企业上。中是，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期发挥带动股价很大 上涨，给基金贡献了太很大 收益。
赵诣在二季报中总结道，步入二季度，逐渐业绩到最后 公布，流动性还还没有如预期般收紧，业绩超预期、行业会景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等两个方向已发生 很大 上涨，尤为创出中华历史 新高。
展望下个季度，赵诣其他团队将更具 关注很好有“增量”的两个方向，中是新能源和5G应用除此以外除此以外以航空发动机、半导体以中的高端制造业，组合配置上再度 以5G产业链、新能源、高端制造以中。
信达澳银基金管理有限一家公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在行业会配置除此以外人方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业会等制造业股票，明确的内容配置两个两个方向是锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等密切相关领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度多了很大作调整，仅保留了宁德那个时代、法拉电子、三利谱。中是，宁德那个时代取代德赛电池成了第六大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第六、第六重仓股，持仓比例依次为3.47%、3.13%。
冯明远其他团队即使，新能源、科技密切相关领域仍将是未来几年中国快速发展 3-5年最明确的内容、最优质的赛道成了。未来几年几年，将再度 看好新能源汽车、半导体、电子等产业基金投资前景。
写在到最后
“基金投资不争朝夕，而应立足长远。”
尤为在十月份 众多顶流基金经理的业绩发挥不理想，但但不妨碍基金投资者们对基金经理的信心。正如一个 基金投资者在社交大平台上也留言：“半年不算怎么样样，宁愿给负责任的基金经理需要很好的时间里。”
基金基金投资自身 具却有某种长时期基金投资，看值得一提总体的基金投资回报，不宜过多纠结于短期的市场市场波动和收益起伏。总之是基金经理们尤为基金投资者们，只有 要关注很好值得一提怎么挖掘有前景的赛道，怎么积极寻找 只有 的好一家公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下依次明星基金经理出在新能源